Última actualización: 9 de enero de 2021
Miles de tiendas minoristas, actualmente cerradas debido a la pandemia de coronavirus, quebrarán en los próximos meses. Levantar la obligación de declararse en concurso de acreedores a tiempo pospone el problema, pero no lo soluciona. Actualmente, el trabajo a jornada reducida está impidiendo despidos masivos inmediatos en muchas pequeñas y medianas empresas que han tenido que cerrar sus tiendas. Sin embargo, el trabajo a jornada reducida no es una solución permanente.
En esta situación, el ministro federal de finanzas, Olaf Scholz, intenta proporcionar dinero barato a ciertos minoristas a través de una institución de posguerra más antigua que la propia República Federal de Alemania: el Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW). Este banco de desarrollo ofrece actualmente préstamos a empresas alemanas con tipos de interés excepcionales, fuera de mercado. Se desembolsan hasta 300.000 euros, sin reembolso durante dos años. Después, el prestatario tiene hasta siete años para devolverlos con un interés de tan solo el XNUMX%. Ningún banco puede obtener beneficios de esto. El programa desempeña un papel fundamental para paliar las consecuencias de la crisis para empresas y empleados, afirma. Olaf Scholz.
La solicitud y el desembolso de los préstamos Corona no los gestiona el KfW, sino el banco principal de la empresa solicitante, que no asume ningún riesgo, ya que el Estado es el 100 % responsable del préstamo. Sin embargo, el banco principal está legalmente obligado a realizar una evaluación de riesgo-beneficio antes de conceder el préstamo y a gestionarlo solo si esta evaluación le resulta favorable. Este requisito se aplica a la totalidad del importe del préstamo, aunque el dinero provenga del KfW y no del propio banco principal.
Y aquí está el truco: un préstamo del que el banco no obtiene ningún beneficio, pero por el que asume al menos un riesgo normal, o incluso mayor, en tiempos de crisis, siempre representa un excedente de riesgos sobre oportunidades para el banco. Porque con un préstamo del que el banco no obtiene ningún beneficio, su oportunidad es nula, mientras que, por otro lado, todo préstamo siempre conlleva cierto riesgo.
Para que la relación riesgo-beneficio sea positiva para el banco, además de los requisitos generales de solvencia del prestatario, aparentemente debe cumplirse otro criterio: el prestatario ya debe estar endeudado con bancos. La deuda bancaria inclina la relación riesgo-beneficio hacia la aprobación del préstamo. Esto se debe a que rescatar a una empresa endeudada con fondos baratos del KfW, de los cuales es responsable el contribuyente, aumenta las posibilidades del banco de recuperar sus préstamos del deudor, que se otorgaron en condiciones normales y rentables.
Si una empresa con un alto nivel de endeudamiento solicita un préstamo por coronavirus, tiene buenas posibilidades de obtener financiación fresca y a bajo precio del KfW. Sin embargo, quienes aún no hayan solicitado un préstamo a ningún banco deben esperar ser rechazados, debido a la baja relación riesgo-beneficio tanto para la entidad financiera como para el KfW. recibir un rechazo de préstamo, incluso si cumplen todos los criterios para la concesión del crédito.
La crisis financiera de 2007 nos trae sus saludos: ¿A quién y qué está salvando actualmente el KfW con fondos estatales? Una vez más, los bancos y sus préstamos ya concedidos, mientras que los empleos parecen tener menos importancia.