Última actualización: 9 de enero de 2021
Miles de comercios minoristas, actualmente cerrados debido a la pandemia del coronavirus, quebrarán en los próximos meses. Eliminar el requisito de declararse en insolvencia a tiempo pospone el problema, pero no lo resuelve. La reducción de jornada laboral está evitando despidos masivos inmediatos en muchos pequeños y medianos comercios que se han visto obligados a cerrar. Sin embargo, la reducción de jornada laboral no es una solución permanente.
En esta situación, el ministro federal de Finanzas, Olaf Scholz, intenta ofrecer préstamos baratos a ciertos minoristas a través de una institución de posguerra anterior a la propia República Federal de Alemania: el Banco de Desarrollo KfW. Este banco de fomento ofrece actualmente a las empresas alemanas préstamos a tipos de interés increíblemente favorables, fuera del mercado. Se conceden préstamos de hasta 300.000 euros, sin necesidad de amortización durante dos años. Posteriormente, los prestatarios disponen de hasta siete años para devolver el préstamo a un tipo de interés de tan solo el tres por ciento. Ningún banco puede beneficiarse de esto. El programa desempeña un papel fundamental en la mitigación de las consecuencias de la crisis para las empresas y los empleados, según afirma Olaf Scholz.
La solicitud y el desembolso de los préstamos Corona no los gestiona el KfW, sino el banco principal de la empresa solicitante, que no asume ningún riesgo, ya que el Estado es el 100 % responsable del préstamo. Sin embargo, el banco principal está legalmente obligado a realizar una evaluación de riesgo-beneficio antes de conceder el préstamo y a gestionarlo solo si esta evaluación le resulta favorable. Este requisito se aplica a la totalidad del importe del préstamo, aunque el dinero provenga del KfW y no del propio banco principal.
Y aquí está el truco: un préstamo del que el banco no obtiene ningún beneficio, pero por el que asume al menos un riesgo normal, o incluso mayor, en tiempos de crisis, siempre representa un excedente de riesgos sobre oportunidades para el banco. Porque con un préstamo del que el banco no obtiene ningún beneficio, su oportunidad es nula, mientras que, por otro lado, todo préstamo siempre conlleva cierto riesgo.
Para que la relación riesgo-beneficio sea positiva para el banco, además de los requisitos generales de solvencia del prestatario, aparentemente debe cumplirse otro criterio: el prestatario ya debe estar endeudado con bancos. La deuda bancaria inclina la relación riesgo-beneficio hacia la aprobación del préstamo. Esto se debe a que rescatar a una empresa endeudada con fondos baratos del KfW, de los cuales es responsable el contribuyente, aumenta las posibilidades del banco de recuperar sus préstamos del deudor, que se otorgaron en condiciones normales y rentables.
Si una empresa con un alto nivel de endeudamiento solicita un préstamo para paliar los efectos de la COVID-19, sus posibilidades de obtener financiación a bajo coste del KfW son bastante buenas. Sin embargo, quienes no tengan deudas pendientes con ningún banco deben prever que su solicitud será rechazada debido a la desfavorable relación riesgo-beneficio tanto para la entidad financiera como para el KfW , incluso si cumplen con todos los demás requisitos para la concesión del préstamo.
La crisis financiera de 2007 nos trae sus saludos: ¿A quién y qué está salvando actualmente el KfW con fondos estatales? Una vez más, los bancos y sus préstamos ya concedidos, mientras que los empleos parecen tener menos importancia.